В статье рассматриваются теоретические и практические аспекты управления предпринимательскими рисками в нефтедобывающей отрасли. Анализируется специфика рисков, характерных для нефтедобывающих компаний, включая геологические, технико-технологические, экологические, финансово-экономические и политические компоненты. Представлены основные методологические подходы и инструменты управления рисками, применяемые в отрасли. Особое внимание уделяется структуре системы риск-менеджмента и современным тенденциям ее развития в условиях глобальных трансформаций энергетического сектора. На основе проведенного исследования сформулированы ключевые факторы эффективного управления рисками для обеспечения устойчивого развития нефтедобывающих компаний.

Ключевые слова: риск-менеджмент, нефтедобывающая отрасль, предпринимательские риски, хеджирование, ESG-факторы, энергетический переход, диверсификация активов, цифровизация.

Нефтедобывающая отрасль является одним из ключевых секторов мировой экономики, обеспечивающим энергетическую безопасность и служащим основой для функционирования множества смежных отраслей промышленности. Вместе с тем, данный сектор характеризуется высоким уровнем предпринимательских рисков, связанных как с уникальной спецификой производственных процессов, так и с глобальными экономическими, геополитическими и экологическими факторами [3]. По данным аналитических исследований, более 60 % нефтедобывающих компаний ежегодно сталкиваются с серьезными рисковыми ситуациями, способными существенно повлиять на их финансовую устойчивость и рыночные позиции [1].

В условиях возрастающей неопределенности мировой экономики, ужесточения экологических требований и изменения структуры энергопотребления, вопросы эффективного управления предпринимательскими рисками приобретают особую актуальность для компаний нефтедобывающего сектора. Построение комплексной системы риск-менеджмента становится не просто элементом корпоративного управления, но необходимым условием для обеспечения стратегической устойчивости бизнеса в долгосрочной перспективе [2].

Целью данной статьи является системный анализ теоретических основ и практических подходов к управлению предпринимательскими рисками в нефтедобывающей отрасли, определение ключевых категорий рисков, а также выявление современных методов и инструментов минимизации их негативного воздействия.

Предпринимательский риск в нефтедобывающей отрасли можно определить как вероятность возникновения неблагоприятных последствий в результате принятия управленческих решений в условиях неопределенности, способных привести к отклонению фактических результатов деятельности от запланированных показателей [4]. Специфика нефтедобывающего сектора обуславливает наличие особой структуры рисков, которая включает геологические, технико-технологические, экологические, финансово-экономические и политические компоненты. Геологические риски связаны с неопределенностью относительно запасов месторождений и условий залегания нефти. Технико-технологические риски обусловлены возможностью отказа оборудования и аварийными ситуациями. Экологические риски вызваны вероятностью нанесения ущерба окружающей среде. Финансово-экономические риски связаны с волатильностью цен на нефть и изменением валютных курсов. Политические и регуляторные риски обусловлены возможностью изменения законодательства и введения санкций [5].

Современная теория риск-менеджмента предлагает несколько концептуальных подходов к управлению предпринимательскими рисками в нефтедобывающей отрасли. Интегрированный подход (Enterprise Risk Management, ERM) предполагает создание комплексной системы идентификации, оценки и управления всеми категориями рисков на уровне корпорации. Данный подход получил широкое распространение среди крупных нефтедобывающих компаний, поскольку позволяет обеспечить системность в противодействии рискам различной природы [6]. Вероятностный подход основан на количественной оценке вероятности наступления рисковых событий и масштаба потенциальных потерь. Сценарный подход предполагает разработку различных сценариев развития событий и соответствующих стратегий реагирования. Стоимостной подход (Value-at-Risk, VaR) ориентирован на оценку максимально возможных потерь при заданном уровне вероятности [1].

Практическая реализация системы управления рисками в нефтедобывающих компаниях обычно включает последовательные этапы: идентификацию рисков, их оценку и анализ, разработку мероприятий по управлению рисками, а также мониторинг и контроль. На этапе идентификации выявляются все потенциальные риски, с которыми может столкнуться компания в процессе своей деятельности. Оценка и анализ рисков подразумевают определение вероятности наступления рисковых событий и масштаба возможных последствий. При разработке мероприятий по управлению рисками формируется комплекс мер по минимизации их негативного воздействия. Мониторинг и контроль включают непрерывное отслеживание уровня рисков и оценку эффективности реализуемых мероприятий [7].

Практика функционирования ведущих нефтедобывающих компаний демонстрирует использование специфических инструментов управления рисками, адаптированных под особенности отрасли. Диверсификация портфеля активов предполагает формирование сбалансированного портфеля месторождений, находящихся на различных стадиях разработки и в различных географических регионах, что позволяет снизить зависимость от конкретных геологических и политических рисков [2]. Хеджирование ценовых рисков осуществляется через использование производных финансовых инструментов для защиты от неблагоприятных изменений цен на нефть и курсов валют. По данным исследований, компании, активно применяющие стратегии хеджирования, демонстрируют на 15–20 % меньшую волатильность финансовых результатов [1]. Управление рисками в нефтедобывающей компании может осуществляться как на рисунке 1.

Рис. 1. Структура управления рисками в нефтедобывающей компании [3]

Формирование стратегических альянсов и совместных предприятий позволяет распределить риски между несколькими участниками при реализации крупных проектов, особенно при освоении новых территорий и применении инновационных технологий [6]. Страхование используется для передачи определенных категорий рисков специализированным страховым компаниям. При этом особое внимание уделяется формированию комплексных программ страхования, учитывающих специфику нефтедобывающих операций [5]. Внедрение передовых технологий мониторинга и контроля включает применение автоматизированных систем контроля технологических процессов и предиктивной аналитики для раннего выявления потенциальных аварийных ситуаций.

Стратегический уровень представлен советом директоров и специализированными комитетами (по рискам, аудиту), определяющими риск-аппетит компании и ключевые принципы управления рисками. Тактический уровень реализуется через корпоративный центр управления рисками, координирующий работу по идентификации, оценке и минимизации рисков в масштабах всей компании. На данном уровне осуществляется разработка методологии, формирование нормативной базы и координация деятельности структурных подразделений [6]. Операционный уровень включает руководителей и специалистов профильных подразделений, ответственных за управление рисками в рамках конкретных направлений деятельности и бизнес-процессов. Исполнительный уровень представлен линейным персоналом, непосредственно реализующим мероприятия по контролю и минимизации рисков в повседневной операционной деятельности [4].

Для оценки эффективности функционирования системы управления предпринимательскими рисками в нефтедобывающих компаниях используется комплекс количественных и качественных показателей. К ключевым критериям оценки относятся экономические показатели (снижение волатильности финансовых результатов, сокращение незапланированных расходов), операционные показатели (уменьшение количества аварийных ситуаций, сокращение простоев оборудования) и стратегические показатели (успешная реализация инвестиционных проектов, своевременная адаптация к изменениям внешней среды) [3].

Согласно исследованиям, проведенным среди ведущих нефтедобывающих компаний, внедрение комплексной системы риск-менеджмента позволяет достичь следующих результатов: снижение вероятности реализации крупных рисковых событий на 30–40 %, сокращение потенциального финансового ущерба от реализации рисков на 20–25 %, повышение точности прогнозирования финансовых показателей на 15–20 % и увеличение рыночной капитализации компании на 5–10 % за счет повышения доверия инвесторов [7].

Управление предпринимательскими рисками в нефтедобывающей отрасли представляет собой комплексный, многоаспектный процесс, требующий интеграции теоретических концепций и практических инструментов, адаптированных к специфике отрасли. Проведенный анализ позволяет сформулировать следующие ключевые выводы. Во-первых, нефтедобывающая отрасль характеризуется уникальной структурой рисков, включающей геологические, технико-технологические, экологические, финансово-экономические и политические компоненты. Во-вторых, современная практика риск-менеджмента в нефтедобывающих компаниях демонстрирует тенденцию к интеграции цифровых технологий, повышению внимания к ESG-факторам и адаптации к глобальному энергетическому переходу. В-третьих, ключевыми факторами успеха в построении эффективной системы управления рисками являются: формирование развитой корпоративной культуры риск-менеджмента, обеспечение необходимого ресурсного обеспечения, внедрение передовых методов количественной оценки рисков и постоянная адаптация применяемых инструментов к изменяющимся условиям внешней среды. Опыт ведущих компаний отрасли свидетельствует о том, что инвестиции в развитие системы управления рисками генерируют значительную отдачу в виде повышения стабильности финансовых результатов, оптимизации затрат и укрепления рыночных позиций.

Литература:

1. Галамага, Н. В. Современные проблемы предприятий нефтегазовой отрасли РФ / Н. В. Галамага, Н. Н. Стародубова // Вестник науки. — 2023. — Т. 4, № 2(59). — С. 24–29. — Текст: непосредственный.
2. Кочнева, О. Е. Актуальные проблемы в управлении персоналом в компаниях нефтегазового комплекса / О. Е. Кочнева // Современные образовательные технологии в подготовке специалистов для минерально-сырьевого комплекса: сборник научных трудов III Всероссийской научной конференции, Санкт-Петербург, 05–06 марта 2020 года. — Санкт-Петербург: Санкт-Петербургский горный университет, 2020. — С. 1127–1132. — Текст: непосредственный.
3. Куклина, Е. А. Цифровые технологии как ключевой инструмент повышения эффективности нефтегазовой отрасли России в современных условиях функционирования / Е. А. Куклина, Д. Н. Семкова // Управленческое консультирование. — 2020. — № 4(136). — С. 53–65. — Текст: непосредственный.
4. Ломаченко, Т. И. Концептуальная модель глобального развития цифровой трансформации экономики на уровне нефтегазового комплекса / Т. И. Ломаченко // Вестник Алтайской академии экономики и права. — 2021. — № 3–2. — С. 183–187. — Текст: непосредственный.
5. Порывкин, П. П. Состояние и перспективы развития независимых нефтяных компаний России / П. П. Порывкин, М. М. Хайкин // Экономика и управление. — 2022. — Т. 28, № 11. — С. 1155–1161. — Текст: непосредственный.
6. Соловова, Н. В. Кадровый риск-менеджмент: оценка рисков промышленной организации нефтегазовой отрасли / Н. В. Соловова, О. Ю. Калмыкова, М. Н. Белинская // Вестник евразийской науки. — 2023. — Т. 15, № 4. — Текст: непосредственный.
7. Управление рисками — современные вызовы: сборник научных трудов III Межвузовской научно-практической конференции ученых, специалистов и студентов, посвященной празднованию Дня рождения факультета комплексной безопасности ТЭК в Российском государственном университете нефти и газа имени И. М. Губкина, Москва, 25 февраля 2022 года. — Москва: Общество с ограниченной ответственностью «Издательско-торговый Дом «Перспектива», 2022. — 276 с. — Текст: непосредственный.