Введение

Кредитный портфель является основным источником доходов коммерческого банка, но одновременно несёт в себе значительные кредитные риски. По оценкам Базельского комитета по банковскому надзору, кредитный риск занимает до 80 % в структуре всех банковских рисков [1]. В условиях макроэкономической нестабильности и ужесточения денежно-кредитной политики (рост ключевой ставки Банка России до 21 % в октябре 2024 г.) вопросы эффективного управления кредитным портфелем приобретают особую остроту.

Цель исследования — разработка практических рекомендаций по совершенствованию управления кредитным портфелем на основе анализа его структуры, динамики и качества (на примере ПАО «Сбербанк»).

Методология включает анализ литературы и нормативных документов, расчёт финансовых коэффициентов (NPL, NIM, CoR), сравнительный и динамический анализ. Информационная база — консолидированная финансовая отчётность ПАО «Сбербанк» по МСФО за 2021–2025 гг., годовые отчёты банка, аналитические материалы Банка России [2–4].

Основные показатели оценки качества кредитного портфеля

В работе используются следующие ключевые показатели [5; 6].

1. Доля просроченной задолженности (NPL). Отношение суммы кредитов с просрочкой более 90 дней к совокупному кредитному портфелю. Нормативное значение для стабильно работающего банка — не более 5–7 %.
2. Коэффициент резервирования. Отражает степень защиты банка от потенциальных потерь. Резервы формируются по Положению Банка России № 590-П (пять категорий качества ссуд: от I — резерв 0 % до V — резерв 100 %).
3. Чистая процентная маржа (NIM). Отношение чистого процентного дохода к средним активам, приносящим процентный доход. Ключевой показатель эффективности кредитной деятельности банка [7].
4. Стоимость риска (CoR). Отношение расходов на создание резервов к среднему кредитному портфелю. Показывает цену кредитной политики для банка.

Анализ кредитного портфеля ПАО «Сбербанк» за 2021–2025 гг.

ПАО «Сбербанк» является крупнейшим системообразующим банком РФ (около 30 % активов банковского сектора, около 40 % кредитов физическим лицам) [2]. Динамика кредитного портфеля представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика кредитного портфеля ПАО «Сбербанк» в 2021–2025 гг., млрд ₽

Источник: рассчитано автором по данным отчётности ПАО «Сбербанк» по МСФО [2].

Совокупный портфель за пять лет вырос на 64 % — с 28,5 до 46,7 трлн ₽. Наибольший прирост (+19,8 % и +19,5 %) наблюдался в 2023–2024 гг. (восстановление экономики, программы льготной ипотеки). В 2025 году рост замедлился до 8,8 % из-за высокой ключевой ставки (21 %, достигнутой в октябре 2024 г.) и ужесточения макропруденциальных лимитов. Структура портфеля стабильна: доля корпоративных кредитов — 57–60 %, розничных — 40–43 %.

Показатели качества и эффективности портфеля представлены в таблице 2.

Таблица 2

Показатели качества и эффективности кредитного портфеля ПАО «Сбербанк», %

Источник: рассчитано автором по данным отчётности ПАО «Сбербанк» по МСФО [2].

Доля просроченной задолженности выросла с 2,9 % до 4,8 %, «плохие» долги увеличились с 0,83 до 2,24 трлн ₽. Основные причины: повышение ключевой ставки (удорожание обслуживания кредитов в 2–2,5 раза), рост доли заёмщиков с ПДН > 80 % до 35–40 % [4], отставание роста доходов населения от инфляции.

Чистая процентная маржа выросла с 5,44 % до 6,20 % за счёт переоценки портфеля по более высоким ставкам. Стоимость риска достигла пика в 2022 году (1,90 %), затем снизилась до 0,80 %, но в 2024–2025 гг. вновь выросла до 1,30 %.

Направления совершенствования

На основе анализа выделены проблемы: рост NPL и CoR, концентрация портфеля (строительная отрасль — 20–25 %, несколько десятков крупнейших заёмщиков — 30–40 %, Московский регион — 40–45 %), регуляторное давление (макропруденциальные лимиты по ПДН), процентный риск (дисбаланс срочности активов и пассивов). Предлагается следующий комплекс мер:

1. Совершенствование скоринга на базе ИИ. Внедрение альтернативных данных (платежи за ЖКУ, транзакции) и моделей поведенческого скоринга для кредитных карт.
2. Диверсификация портфеля. Расширение кредитования МСП и приоритетных отраслей (обрабатывающая промышленность, АПК, IT), географическая диверсификация, синдицированное кредитование.
3. Система раннего предупреждения дефолтов. «Светофорная» модель мониторинга корпоративных заёмщиков и автоматизация ковенантного контроля.
4. Работа с проблемной задолженностью. Реструктуризация, создание подразделения по проблемным активам, секьюритизация.
5. Управление процентным риском. Процентные свопы, фьючерсы, увеличение доли «несрочных» пассивов.

Ожидаемый эффект: снижение NPL до 3,5–4,0 %, CoR — до 1,0–1,1 %, повышение ROE до 23–25 %.

Заключение

Проведённое исследование позволяет сделать следующие выводы.

1. Кредитный портфель ПАО «Сбербанк» за 2021–2025 гг. вырос на 64 % (до 46,7 трлн ₽), однако его качество ухудшилось: NPL вырос до 4,8 %, CoR — до 1,30 %.
2. Ухудшение качества обусловлено преимущественно макроэкономическими факторами (рост ключевой ставки, увеличение доли заёмщиков с высоким ПДН), а не ослаблением риск-менеджмента банка.
3. Разработан комплекс мер по совершенствованию управления кредитным портфелем, включающий AI-скоринг, «светофорную» систему мониторинга, диверсификацию и хеджирование.
4. Реализация предложенных мер позволит снизить NPL до 3,5–4,0 % и повысить ROE до 23–25 %. Результаты могут быть использованы коммерческими банками для повышения качества управления кредитным портфелем.

Литература:

1. Basel Committee on Banking Supervision. Principles for the Management of Credit Risk. — Basel: BIS, 2000. — URL: https://www.bis.org/publ/bcbs75.htm (дата обращения: 01.06.2026).
2. Консолидированная финансовая отчётность ПАО «Сбербанк» по МСФО за 2021–2025 гг. — URL: https://www.sberbank.com/ru/investor-relations (дата обращения: 01.06.2026).
3. Годовой отчёт ПАО «Сбербанк» за 2024 год. — URL: https://www.sberbank.com (дата обращения: 01.06.2026).
4. Обзор финансовой стабильности / Банк России. — URL: https://www.cbr.ru/analytics/finstab/ (дата обращения: 01.06.2026).
5. Банковское дело: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. — 12-е изд. — М.: КноРус, 2021. — 800 с.
6. Тавасиев А. М. Банковское право: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2015. — 431 с.
7. Корпоративные финансы: учебник / под ред. М. А. Эскиндарова, М. А. Федотовой. — М.: КноРус, 2018. — 480 с.