В статье рассматриваются теоретические и практические аспекты интеграции нефинансовых рисков — экологических, социальных и управленческих (ESG) — в комплексную систему оценки рисков финансовых операций коммерческих банков. Обосновывается необходимость учета ESG-факторов в банковской деятельности в связи с их влиянием на финансовые показатели заемщиков, усилением регуляторного давления и ростом спроса на устойчивое финансирование. Анализируются основные теоретические подходы к интеграции нефинансовых рисков, такие как концепция «тройного критерия» и теория заинтересованных сторон. Рассматриваются этапы интеграции ESG-факторов в систему оценки рисков: кредитная оценка, мониторинг кредитного портфеля, управление инвестиционным портфелем. Приводятся примеры практической реализации интеграции нефинансовых рисков в европейских банках. Выделяются основные проблемы, препятствующие внедрению ESG-факторов в банковскую деятельность, и предлагаются направления для дальнейших исследований. Подчеркивается важность интеграции нефинансовых рисков для обеспечения устойчивого развития банковского сектора и повышения его вклада в решение глобальных экологических и социальных проблем.

Ключевые слова: финансовые риски, нефинансовые риски, ESG, экологические риски, социальные риски, управленческие риски, устойчивое развитие, банковская деятельность, оценка рисков, управление рисками, кредитный риск, инвестиционный портфель, отчетность, заинтересованные стороны.

В современном динамичном и взаимосвязанном мире, где устойчивое развитие становится ключевым приоритетом для правительств, бизнеса и общества, традиционный подход к оценке рисков финансовых операций, опирающийся преимущественно на финансовые метрики, оказывается недостаточным для обеспечения долгосрочной стабильности и эффективности банковской деятельности. Необходимость учета нефинансовых рисков, в частности, экологических, социальных и управленческих факторов, в комплексной системе оценки рисков финансовых операций коммерческих банков, является насущной проблемой, требующей детального теоретического обоснования и разработки практических рекомендаций по ее реализации.

Обусловленность необходимости интеграции нефинансовых рисков в банковскую деятельность диктуется целым рядом факторов. Наступление событий, связанных с экологическими и социальными рисками, оказывает прямое влияние на финансовые показатели заемщиков, что приводит к ухудшению их кредитоспособности и возрастанию кредитных рисков для банка. Примером может служить ситуация, когда промышленное предприятие, пренебрегающее соблюдением экологических стандартов, становится виновником экологической катастрофы. Это приводит к огромным финансовым потерям, приостановке производственной деятельности и, как следствие, неспособности данного предприятия выполнять свои обязательства по кредитным договорам. Наблюдается усиление регуляторного давления на банки в части учета ESG-факторов при принятии решений об инвестициях и кредитовании. Центральные банки и надзорные органы все чаще выдвигают требования к банкам по раскрытию информации о воздействии их деятельности на окружающую среду и общество, а также по внедрению эффективных систем управления ESG-рисками. Инвесторы и клиенты все больше осознают значимость устойчивого развития, что выражается в возрастающем спросе на финансовые продукты и услуги, учитывающие ESG-критерии [3, с. 69].

Исследование теоретических подходов к интеграции нефинансовых рисков позволяет выделить несколько ключевых концепций. Одной из наиболее распространенных является концепция «тройного критерия», предложенная Джоном Элкингтоном. Данная концепция предполагает оценку деятельности организации не только с точки зрения финансовых показателей, но и с учетом ее воздействия на окружающую среду и общество. Другой важной концепцией является «теория заинтересованных сторон», разработанная Эдвардом Фриманом. Эта теория подчеркивает необходимость учета интересов всех заинтересованных сторон, включая акционеров, сотрудников, клиентов, поставщиков и сообщество в целом. В контексте управления рисками это означает, что банки должны учитывать не только финансовые риски, но и риски, связанные с репутацией, социальной ответственностью и воздействием на окружающую среду [1, с. 83].

Интеграция нефинансовых рисков в систему оценки рисков финансовых операций в банковской деятельности может осуществляться на различных этапах: на этапе кредитной оценки заемщика, на этапе мониторинга кредитного портфеля и на этапе управления инвестиционным портфелем. На этапе кредитной оценки необходимо учитывать ESG-рейтинг заемщика, наличие у него экологических и социальных сертификатов. А также его соответствие требованиям по охране окружающей среды и социальной ответственности. Это может быть реализовано путем включения ESG-критериев в кредитные скоринговые модели и процессы принятия решений о выдаче кредитов. На этапе мониторинга кредитного портфеля необходимо отслеживать изменения в ESG-показателях заемщиков и оперативно реагировать на возникающие риски. Это может быть достигнуто путем проведения регулярных проверок и анализа ESG-отчетности заемщиков. На этапе управления инвестиционным портфелем необходимо учитывать ESG-критерии при выборе объектов инвестирования и отдавать предпочтение компаниям, показывающие высокую экологическую и социальную ответственность. Это может быть реализовано путем разработки и внедрения ESG-инвестиционных стратегий и фондов [2, с. 50].

Рассматривая практические аспекты интеграции нефинансовых рисков, следует отметить важность разработки соответствующих методик оценки, внедрения информационных систем для сбора и анализа ESG-данных и обучение персонала. При этом, необходимо учитывать специфику различных отраслей экономики и регионов, а также использовать различные источники информации, включая данные отчетности компаний, рейтинги ESG-агентств и экспертные оценки. В частности, полезным инструментом может служить анализ жизненного цикла продукции или услуги, позволяющий оценить их воздействие на окружающую среду на всех этапах — от добычи сырья до утилизации [4, с. 118].

В качестве иллюстрации практической реализации интеграции нефинансовых рисков можно привести опыт таких европейских банков, как ING Group и BNP Paribas [5, с. 88].

ING Group использует разработанную ими модель «Terra», которая позволяет оценить воздействие кредитного портфеля банка на окружающую среду и установить конкретные цели по снижению выбросов парниковых газов (ING, 2023). Это позволяет банку более осознанно подходить к финансированию проектов и выбирать те из них, которые соответствуют принципам устойчивого развития. BNP Paribas, в свою очередь, разработал комплексную систему оценки ESG-рисков, которая учитывает различные факторы, включая воздействие на биоразнообразие, соблюдение прав человека и трудовых норм (BNP Paribas, 2023). Необходимо отметить, что данная система позволяет банку выявлять и оценивать риски, связанные с ESG-факторами, на всех этапах осуществления финансовых операций [5, с. 90].

Однако, следует признать, что процесс интеграции нефинансовых рисков в систему оценки рисков финансовых операций сопряжен с определенными трудностями. Одной из основных проблем является отсутствие единой общепризнанной методологии оценки ESG-рисков, что затрудняет сравнение и сопоставление различных компаний и проектов. Кроме того, не всегда имеется доступ к надежным и сопоставимым данным об ESG-показателях компаний [6, с. 20].

Перспективы дальнейших исследований в данной области связаны с разработкой более совершенных и стандартизированных методов оценки ESG-рисков, созданием единых стандартов отчетности в области устойчивого развития. Не менее важным направлением является анализ влияния государственной политики и регуляторных мер на развитие устойчивого финансирования и интеграцию ESG-рисков в банковскую деятельность [6, с. 19].

Таким образом, следует подчеркнуть, что интеграция нефинансовых рисков в комплексную систему оценки рисков финансовых операций представляет собой важный и необходимый шаг для обеспечения устойчивого развития банковского сектора и повышения его вклада в решение глобальных экологических и социальных проблем. Это требует от банков активной позиции, разработки инновационных подходов и тесного сотрудничества со всеми заинтересованными сторонами, включая правительство, регуляторов, инвесторов и клиентов. Только таким образом можно создать финансовую систему, способную поддерживать устойчивый экономический рост и улучшать качество жизни людей, не нанося вреда окружающей среде.

Литература:

1. Аверин, А. В., Швагждене, Б., Дюжев, М. В., Локтева, Т. В. Оценка эффективности проектов государственно-частного партнерства через призму концепции устойчивого развития // Вестник Московского финансово-юридического университета. — 2021. — С. 81–95.
2. Глотова, И. И., Доронин, Б. А., Томилина, Е. П. Проблемы развития ESG-банкинга и управления ESG-рисками в коммерческих банках // KANT. — 2021. — С. 46–61.
3. Ермилова, М. И. ESG-риски на российском рынке жилья // Аудиторские ведомости. — 2024. — С. 68–75.
4. Рожков, В. А. Встраивание финтех-сервисов в нефинансовые платформы и супераппы: возможности и риски для традиционных игроков // Мировая наука. — 2024. — С. 117–121.
5. Смирнов, В. Д. Особенности управления банками ESG-рисками // Экономика. Налоги. Право. — 2021. — С. 85–96.
6. Смирнов, В. Д. Управление ESG рисками в коммерческих организациях // Управленческие науки. — 2020. — С. 6–21.