Доходный подход может являться одним из приоритетных для оценивания стоимости совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продуктавслучае высокой достоверности прогнозируемых доходов. При использовании доходного подхода стоимость интеллектуальной собственности формируется на основе прогнозов ожидаемых доходов в будущем, которые интеллектуальная собственность может принести для правообладателей исключительных прав. В основной массе методы доходного подхода делятся на методы расчета прибыли на основе капитализации дохода и дисконтированных денежных потоков.

Несмотря на широкое применение в оценочной деятельности для расчета стоимости интеллектуальной собственности методов по основе капитализации дохода и дисконтирования денежных потоков, использование базовых методов доходного подхода имеют ряд существенных недостатков, среди которых высокая степень неопределенности формирования достоверного денежного потока от применяемой интеллектуальной собственности [3].

По мнению авторов для разработки метода оценки стоимости совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продуктапо доходному подходу наиболее целесообразно взять за основу, базовое положение существующего метода правило 25 % выделения доли лицензиара в прибыли лицензиата (далее правило 25 %).

Целесообразность применения данного положения, как основы для разработки метода оценки стоимости совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продуктапо доходному подходу определяется тем обстоятельством, что в существующей мировой патентной практике уже сформировалась устойчивая тенденция, согласно которой приобретатель исключительных прав готов выплачивать правообладателю интеллектуальной собственности 25 % от ожидаемой валовой прибыли, полученной в результате использования ОИС по лицензионному договору. Основными достоинствами метода оценки стоимости правило 25 % и его применение для оценивания стоимости совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта является возможность быстрой предварительной оценки и простота расчета [5].

Однако, что для того, чтобы применять правило 25 необходимо уметь вычислять «прогнозируемую прибыль» от применения совокупности объектов интеллектуальной собственности, формирующих инновационный продукт. Для определения «прогнозируемой прибыли» авторы предлагают использовать следующие допущения:

– во-первых, расходы на создание совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продуктасоответствуют (эквивалентны) расходам на науку, выделенным на создание инновационного продукта (инновации). Данный подход оценивания объектов интеллектуальной собственности исследуется в работах ряда российских ученных. При этом предлагается определять стоимость НИОКР на основе стоимости готовых материально-овеществленных объектов, к которым могут относиться инновационные продукты, новые технологии, услуги и другие, права на которые подтверждены документально, как на объекты интеллектуальной собственности [6];

– во-вторых, на рынке установлена и признана величина доходности исследовательского капитала (RORC), представляющая собой соотношение прибыли, полученной за каждый рубль, вложенный в исследования и разработки, в течение установленного периода (чаще всего, года);

– коэффициент рентабельности исследовательского капитала — рассчитывается как текущая валовая прибыль (обычно указывается в отчете о прибылях и убытках за текущий год), разделенная на расходы на НИОКР за предыдущий год. Исследовательский капитал — это термин, который охватывает все затраты компании на исследования и разработки новых продуктов, услуг и технологий. Он становится все более важным в настоящее время, когда инновации являются ключевым фактором успеха многих компаний.

Как известно, научная деятельность является одной из наиболее эффективных сфер капиталовложений. Так, в развитых странах мира на один доллар затрат на науку прибыль в год составляет 4–7 долларов и больше. По данным отечественных специалистов, российская наука также имеет достаточно высокую экономическую эффективность. На 1 рубль, затраченный на НИР и ОКР, прибыль составляет 2–9 рублей [1].

Конечная формула определяющая стоимость совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта представлена в виде выражения, основанного на доходном подходе и «правило 25 %», которое предусматривает выделение доли лицензиара в прибыли лицензиата:

, где

— сумма затрат на научно-исследовательские работы, связанные с созданием инновации, в которой воплощена совокупность объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта. Для оценки стоимости научно-исследовательских работ, связанных с созданием объектов интеллектуальной собственности, входящих в состав совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта, целесообразно использовать метод оценки средней стоимости НИР по удельным затратам;

— коэффициент средней рентабельности исследовательского капитала;

Т — время, в течение которого планируется получение прибыли (горизонт прогнозирования действия совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта), лет;

— коэффициент приведения затрат на научно-исследовательские работы к дате оценивания, который рассчитывается по формуле:

, где

— ставка дисконтирования, %;

— порядковый номер года оценивания совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта;

— порядковый номер года окончания научно-исследовательских работ по созданию инновации, в которой воплощена совокупность объектов интеллектуальной собственности [2].

Научная новизна предлагаемого метода заключается в его отличии от традиционных методов оценки отдельных ОИС, основанных на доходном подходе. В данных методах прогнозируемая прибыль рассчитывается путем применения коэффициентов прямой капитализации и дисконтирования денежных потоков от валовой прибыли, полученной в результате реализации инновационного продукта. В разработанном методе оценки стоимости «прогнозируемая прибыль» рассчитывается посредством коэффициента рентабельности исследовательского капитала, представленного в виде среднего показателя потенциальной прибыли от инвестиций в научно-исследовательские работы, направленные на создание инновационного продукта (инновации), содержащего совокупность объектов интеллектуальной собственности, воплощенной в нем. При этом затраты на разработку данной совокупности объектов интеллектуальной собственности инновационного продукта эквивалентны расходам на научно-исследовательскую деятельность, связанной с выработкой самого инновационного продукта (инновации) [4].

Литература:

1. Галеев, С. Х. Основы научных исследований: учебное пособие / С. Х. Галеев — Текст: непосредственный // Поволжский государственный технологический университет. — Йошкар-Ола: ПГТУ. -2018. -113 с.
2. Кириллов Н. Н. Ключевые подходы к применению методов оценки стоимости интеллектуальной составляющей инновационных продуктов наукоемких организаций // Альманах научных работ молодых ученых Университета ИТМО. Том 3. Часть 2 — СПб.: Университет ИТМО, 2023. — С. 124–128.
3. Кириллов, Н. Н. Проблемы оценки стоимости интеллектуальной составляющей инновационных продуктов наукоемких организаций /Н. Н. Кириллов. — Текст: электронный // Сборник тезисов докладов конгресса молодых ученых. Электронное издание. — СПб: Университет ИТМО, [2023]. URL: https://kmu.itmo.ru/digests/article/7762 (дата обращения: 21.02.2025).
4. Кириллов, Н. Н. Методы оценки интеллектуальной составляющей инновационных продуктов наукоемких организаций /Н. Н. Кириллов. — Текст: непосредственный. // Молодой ученый. — 2024. — № 16 (515). — С. 375–377.
5. Никифорова, С. В. Методы экономической оценки бренда при осуществлении операций по франчайзингу / С. В.Никифорова, А. В. Никифоров. — Текст непосредственный // Проблемы современной экономики. — 2011. — № 4 (40). — С.228–232.
6. Павлова, Е. А. Современные методические подходы к оценке затрат на проведение НИОКР / Е. А. Павлова, Л. И. Муратова — Текст непосредственный // Фундаментальные исследования. — 2018. — № 7. — С. 142–146.