Финансовый суверенитет государства представляет собой его способность самостоятельно формировать и проводить экономическую политику, защищать национальные интересы в условиях глобализации и внешнего давления. Одним из ключевых инструментов обеспечения финансового суверенитета является валютное регулирование, которое позволяет контролировать движение капитала, стабилизировать курс национальной валюты и минимизировать риски, связанные с внешними санкциями.

Роль и место валютного регулирования в системе финансового суверенитета нагляднее всего будет отобразить через конкретные примеры. Прежде всего следует отметить, что валютному регулированию присуща такая характеристика, как гибкость. Данный механизм представляет собой инструмент, способный адаптироваться к изменяющимся экономическим условиям и состояниям. Эта особенность позволяет валютному регулированию оказывать существенное влияние на защиту государственных интересов и, как следствие, на обеспечение финансового суверенитета. Если рассматривать тенденцию развития валютного регулирования в РФ в течение последних тридцати лет, можно уследить, что валютная политика была направлена на либерализацию.

В последние десятилетия Россия прошла путь от жесткой государственной валютной монополии к либерализации валютного рынка, а затем — к вынужденному ужесточению регулирования в ответ на санкционное давление. Этот опыт демонстрирует, что валютное регулирование является не просто техническим механизмом контроля за движением капитала, а стратегическим элементом защиты экономической безопасности и суверенитета страны.

Деятельность в сфере валютного регулирования в конце 1980-х годов характеризировалась отказом от государственной валютной монополии. Данная трансформация была обусловлена с переходом к рыночной экономике и необходимостью интеграции в мировую финансовую систему. Отмена валютной монополии государства создала предпосылки для свободного обращения иностранной валюты на территории СССР. В рамках перестройки курса валютного регулирования можно выделить несколько этапов.

Хозяйствующие субъекты получили право осуществлять торговые операции и оказывать услуги на территории СССР с использованием свободно конвертируемой валюты [2].

Следующим и весьма значительным шагом было предоставление права в 1991 году всем предприятиям и организациям свободно покупать и продавать иностранную валюту через биржи по установленному рыночному курсу [5].

В 1992 году был введен режим плавающего курса рубля, при котором его стоимость стала определяться рыночными механизмами спроса и предложения, а не устанавливаться директивным образом государством. Это означало, что стоимость рубля по отношению к доллару могла колебаться в зависимости от спроса и предложения на рынке.

В это же время Центральный банк РФ объявил о новом официальном курсе доллара, который стал равен биржевому. В результате курс доллара резко вырос — если раньше за него давали всего 56 копеек, то теперь цена поднялась до 125 рублей.

Право обменивать рубли на иностранную валюту получили только те российские банки, которые имели соответствующую лицензию ЦБ РФ. При этом граждане смогли свободно покупать валюту без прежних ограничений, а экспортёры больше не обязаны были продавать часть своей валютной выручки по фиксированному курсу.

Таким образом, мы видим, что шаги к отмене государственной валютной монополии предпринимались ещё во времена перестройки[1]. В последующий период наблюдалась устойчивая тенденция к смягчению и постепенной отмене валютных ограничений.

А теперь рассмотрим обратную ситуацию: как ведет себя валютное регулирование во времена экономических кризисов в Российской Федерации.

Анализ функционирования валютного регулирования в условиях экономических кризисов в Российской Федерации демонстрирует принципиально иную модель его реализации по сравнению с периодами стабильности. В периоды дефолта в 1998 году, мирового финансового кризиса в 2008 году, валютного кризиса в 2014–2015 годах наблюдалась кардинальная трансформация курса валютного регулирования. В указанное периоды валютное регулирование ужесточалось, вводились ограничения и строгие правила проведения валютных операций. Иначе говоря, в кризисные для экономики страны периоды валютное регулирование является своего рода щитом от разрушительных обстоятельств.

Таким образом, практика показала, что в условиях кризиса либеральный подход неэффективен. В 1998, 2008 и 2014–2015 годах государство вводило временные ограничения:

1. 1998 год — дефолт и временный мораторий на выплаты по внешним долгам;
2. 2008 год — усиление контроля за операциями с валютой;
3. 2014–2015 годы — введение «валютного коридора» и мер против спекуляций.

Эти шаги подтвердили, что валютное регулирование может быть «аварийным инструментом» для стабилизации экономики.

Проанализировав многогранность валютного регулирования, можно сделать вывод, что оно действительно является адаптируемым к определенным обстоятельствам орудием для обеспечения стабильности РФ и её суверенитета.

Актуальный на данный момент и демонстративный пример адаптации валютного регулирования можно увидеть в настоящее время, когда РФ претерпевает попытки подрыва финансового суверенитета (начиная с 2022 года) со стороны недружественных стран (США и примкнувшие к ним страны). Наиболее весомые запреты и усечения были направлены именно в финансовую сферу, в большей степени затронув денежное обращение.

Огромный удар, в первую очередь, нанесли золотовалютным резервам России. Министр финансов России А. Г. Силуанов подсчитал, что доступ был ограничен к 300 млрд долларов США [1].

Ими был принят ряд ограничительных мер, направленных на затруднение или вовсе отключение российских лиц от проведения платежей в рамках внешнеэкономических отношений. Крупнейшие банки были отключены от SWIFT, активы российских лиц в недружественных странах заморожены, свою деятельность на территории РФ прекратили такие платежные приложения как ApplePay, SamsungPay и GooglePay. Также перестали работать платежные системы, которыми ежедневно пользовалось абсолютно все в России — Visa, MasterCard. Из магазинов, предназначенных для скачивания и покупки приложений, были удалены приложения российских банков. Из вышесказанного мы видим, что несмотря на заявления западных политиков о том, что санкции не коснутся обычных российских потребителей [6], объективно мы видим обратную сложившую ситуацию. Вызванная такими мерами экстренная задача по созданию аналогичных официальных приложений банков была реализована в кратчайшие сроки.

Российские клиенты в иностранных банках встали перед проблемой того, что от их обслуживания и предоставления банковских услуг просто отказались, следовательно, затруднялось проведение ими платежей. Такие меры буквально изолировали Россию от международного платежного пространства. Всё это происходило с целью подрыва экономической стабильности Российской Федерации.

В условиях такого давления принимались попытки решения проблем путем создания альтернативных способов платежей. Так начали свое развитие национальные инструменты. Выпущенные в 2014 году платежные карты «МИР» стали аналогом системы SWIFT. И уже на вторую половину 2023 года приходилось почти 50 % объема всех операций по картам. Вместо банков недружественных стран Россия стала устанавливать связи с банками дружественных стран. Расчеты с контрагентами этих стран стали проводиться в национальной валюте, что говорит о возрастании роли рубля.

В целях освобождения от зависимости от платежных систем недружественных стран Россия стала развиваться и в другом направлении, а именно, в цифровом. Точнее говоря, в сфере расчетов был сделан большой шаг к развитию инновационных проектов. Усовершенствование системы «Мир» и Системы быстрых платежей (СБП) является одним из направлений такой деятельности. Помимо этих инструментов идет деятельность и по развитию национальной платежной инфраструктуры для граждан, бизнеса и государства. При успешном опыте использования таких систем будет огромный потенциал распространения российских платежных инструментов на международном уровне.

Вследствие развития инновационных платежных проектов в законодательство РФ [3, 4] были внесены дополнения, позволяющие увеличить границы использования ряда цифровых финансовых активов (ЦФА) в качестве средства платежа. Таким образом, если ранее ЦФА не могли использоваться в качестве средства платежа за предоставленные товары, оказанные услуги, то теперь часть 11 статьи 4 Федерального закона от 31.07.2020 № 259‑ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» разрешает использование ЦФА в качестве встречного предоставления по внешнеторговым договорам (контрактам), заключенным между резидентами и нерезидентами.

Необходимо разграничивать понятия ЦФА от цифровой валюты: к объектам валютных правоотношений последнее не относится. Это связано с отсутствием у цифровой валюты обязанного по ней лица. Следовательно, у обладателей ЦФА гарантии защиты их прав гораздо выше, чем у владельцев цифровых валют. Ещё одним недостатком цифровой валюты считается то, что она не может являться и приниматься в качестве встречного предоставления.

Следовательно, можно констатировать, что эффективное использование объектов валютного регулирования позволяет обеспечить устойчивость национальной финансовой системы к внешним ограничительным мерам.

Современный этап экономического развития Российской Федерации характеризуется крупным масштабом санкционного давления, в результате которого страна оказалась в числе государств с наиболее значительным объемом введенных против нее ограничительных мер. В условиях сложившейся геополитической ситуации перед государством встала задача защиты финансового суверенитета, что потребовало существенной корректировки валютной политики — перехода от либеральной модели к системе жестких регуляторных ограничений.

Огромный блок ограничений и запретов был введен с февраля 2022 года. Ограничения можно разграничить по лицам, по отношению к которым они применялись: к резидентам или к нерезидентам. Что касается резидентов, к ним были применены следующие меры:

а) абсолютные запреты на:

— осуществление сделок и финансовых операций с иностранными лицами, попадающими под санкции РФ;

— зачисление резидентами иностранной валюты и осуществление переводов денежных средств за рубеж (если они связаны с перечислением прибыли российских юридических лиц либо распределением прибыли российских обществ с ограниченной возможностью, хозяйственных товариществ, производственных кооперативов);

б) обязанность по получению разрешения на: предоставление нерезидентам кредитов и займов, а также займов в иностранной валюте (и недружественных стран); осуществление операций с нерезидентами из недружественных стран, связанных с ценными бумагами и недвижимым имуществом; осуществление операций по оплате доли, вклада, пая в имуществе юридического лица, являющегося нерезидентом; по взносу нерезиденту в рамках договора о совместной деятельности; на осуществление сделок с долями в уставных капиталах ООО и АО, с акциями (долями) российских кредитных организаций, страховых организаций, негосударственных пенсионных фондов, микрофинансовых компаний либо управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов;

в) количественные ограничения на: переводы иностранной валюты за рубеж; вывоз наличной иностранной валюты за рубеж; снятие наличной иностранной валюты с депозитов; продажи банками наличной иностранной валюты;

г) введены иные ограничения.

Дополнительно с 1 марта 2022 года были введены запреты на:

— осуществление валютных операций, связанных с предоставлением резидентами в пользу нерезидентов иностранной валюты по договорам займа;

— зачисление резидентами иностранной валюты на свои счета (вклады), открытые в банках и иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами РФ, а также осуществление переводов денежных средств без открытия банковского счета с использованием электронных средств платежа, предоставленных иностранными поставщиками платежных услуг.

Со временем, при достижении некоторых задач по стабилизации финансового состояния РФ эти запреты и ограничения смягчались либо вовсе были сняты.

В условиях санкционного давления сформировались следующие стратегические направления модернизации валютного регулирования:

— развитие национальных платежных систем (карты «Мир», СБП);

— переход на расчеты в рублях и валютах дружественных стран;

— ограничение вывода капитала (запрет на переводы в недружественные юрисдикции);

— легализация цифровых финансовых активов (ЦФА) для международных расчетов.

Эти меры позволили снизить зависимость от доллара и евро, сохранить контроль над внутренним финансовым рынком и создать альтернативные механизмы международных расчетов.

Подводя итоги анализа правового регулирования валютной политики России за последние годы, можно с уверенностью сказать, что грамотное и своевременное валютное регулирование является очень сильным инструментов в руках государства для обеспечения финансового суверенитета страны. Практика наглядно демонстрирует как гибкость и адаптируемость валютного регулирования спасают финансовое положение страны и не дают ей впасть в зависимость от других государств. Санкционное давление, вопреки первоначальным прогнозам, стимулировало развитие национальной системы валютного регулирования и создание альтернативных финансовых механизмов, стало своего рода возрождением, «вторым дыханием» валютного регулирования. Исторический опыт опровергает тезис о возможности полного отказа от валютного регулирования даже в условиях либеральной экономической модели. Оптимальная модель валютного регулирования должна предусматривать возможность оперативной корректировки степени жесткости в зависимости от текущих условий.

Таким образом, современная практика подтверждает необходимость постоянного совершенствования механизмов валютного регулирования как ключевого элемента системы обеспечения финансовой безопасности и суверенитета государства. Разработанные и реализованные меры продемонстрировали свою эффективность в условиях беспрецедентного внешнего давления, что свидетельствует о правильности выбранного курса на построение гибкой и адаптивной системы валютного контроля.

Литература:

1. Силуанов сообщил, что Россия из-за санкций лишилась доступа к $300 млрд своих резервов // URL: https://www.interfax.ru/business/827895 (дата обращения: 01.05.2025).
2. Лукашевич Д. А. Ликвидация государственной валютной монополии в СССР в период постройки // Закон и право. 2021. №.2. С. 34–39.
3. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259‑ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
4. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173‑ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
5. Постановление Верховного Совета СССР от 01.03.1991 № 1983–1 «О введении в действие Закона СССР «О валютном регулировании» // Ведомости СНД СССР и ВС СССР. 1991. № 12. Ст. 317.
6. Russian industry targeted, not consumers, if Biden export curbs imposed // URL: https://www.reuters.com/world/russian-industry-targeted-not-consumers-if-biden-export-curbs-imposed-2022–01–29/ (дата обращения: 01.05.2025).

[1] Перестройка — общее название кардинальных перемен в экономической и политической структуре СССР, инициированных генеральным секретарём ЦК КПСС Михаилом Сергеевичем Горбачёвым в 1985 (де-факто 1987) — 1991 годах.